Análise dos resultados do primeiro trimestre de 2024 da Penn Entertainment

Lea Hogg May 2, 2024

SiGMA news

Análise dos resultados do primeiro trimestre de 2024 da Penn Entertainment

Resultados financeiros da Penn Entertainment para o primeiro trimestre de 2024 revelam um período desafiador para a empresa. O operador reportou uma receita total de US$ 1,61 bilhão e um EBITDAR ajustado de US$ 256,2 milhões, marcando uma queda de 3,9% e 46.4% respectivamente em relação ao ano anterior. Essa queda não se limitou apenas a essas métricas; o lucro líquido também sofreu um impacto, caindo de US$ 514,4 milhões no primeiro trimestre de 2023 para um prejuízo de US$ 114,9 milhões no primeiro trimestre de 2024.

O lucro operacional seguiu uma tendência semelhante, caindo de US$ 199,1 milhões para um prejuízo de US$ 21,4 milhões. As despesas operacionais totais, por outro lado, aumentaram 10,5% para US$ 1,63 bilhão. Uma parte significativa dessas despesas aumentadas pode ser atribuída ao ESPN Bet, que foi lançado em agosto do ano passado após a revenda do Barstool para seu fundador, Dave Portnoy, por US$ 1 – apesar da Penn ter pago US$ 388 milhões para adquiri-lo em fevereiro de 2023.

Resultados mistos entre segmentos

A nível de propriedade, a Penn gerou US$ 1,4 bilhão em receita, com um EBITDAR ajustado de US$ 479 milhões. No entanto, a Penn Interactive/ESPN Bet relatou um prejuízo de EBITDA ajustado de US$ 196 milhões, entre outros fatores, resultando em um EBITDAR ajustado total de US$ 256,2 milhões.

O segmento nordeste, que inclui propriedades como Ameristar East Chicago, Hollywood Casino at Greektown e Plainridge Park Casino, gerou US$ 684,7 milhões em receita e US$ 202,6 milhões em EBITDAR ajustado, uma queda de 2,3% e 4,8% respectivamente em relação ao ano anterior.

O segmento sul, com propriedades incluindo Boomtown Biloxi, Hollywood Casino Gulf Coast e Margaritaville Resort Casino, gerou US$ 298,5 milhões, uma queda de US$ 16,3 milhões em relação ao ano passado, enquanto o EBITDAR ajustado caiu US$ 10,1 milhões para US$ 113,5 milhões. O segmento do meio-oeste veio ligeiramente atrás do segmento sul com US$ 291,2 milhões, uma queda de 1,4% em relação ao ano anterior. O EBITDAR ajustado também caiu, diminuindo 6,8% anualmente.

Por último, o segmento oeste, com propriedades incluindo Ameristar Black Hawk, M Resort e Zia Park Casino, viu uma queda marginal na receita, de US$ 0,9 milhão para US$ 128,8 milhões, enquanto o EBITDAR ajustado caiu 6,5% para US$ 45,9 milhões. O outro segmento, que inclui operações de corridas autônomas e custos gerais, gerou US$ 6 milhões em receita – o único segmento a ver algum crescimento anual, aumentando US$ 0,2 milhão.

Penn Interactive: Prejuízos do ESPN Bet pesam muito

A Penn Interactive, que inclui todas as operações de apostas esportivas on-line e presenciais (ESPN Bet), cassino on-line e jogos sociais, relatou uma receita de US$ 207,7 milhões, uma queda de 11% em relação ao ano anterior. O EBITDAR ajustado passou de um prejuízo de US$ 5,7 milhões para um prejuízo de US$ 196 milhões – um aumento significativo.

Esperava-se que o ESPN Bet resultasse em prejuízo em seus primeiros dias, especialmente considerando que operadores como a DraftKings ainda não relataram um lucro geral das operações, tendo registrado um prejuízo total das operações de US$ 43,8 milhões no quarto trimestre de 2023. No entanto, com a receita em queda em todos os segmentos e o operador ainda se recuperando do prejuízo financeiro decorrente da aquisição do Barstool, a empresa pode enfrentar dificuldades para competir se os investimentos no ESPN Bet não começarem a dar resultados em breve.

Apesar disso, o ESPN Bet permaneceu ativo. Em março, a casa de apostas foi adicionada ao mercado de apostas esportivas on-line da Carolina do Norte após sua legalização, enquanto em abril, a casa de apostas abriu sua primeira localização física em Detroit no Hollywood Casino em Greektown.

Os resultados do primeiro trimestre de 2024 da Penn Entertainment revelam um período desafiador para a empresa, com quedas na receita e no EBITDAR ajustado, e prejuízos significativos do ESPN Bet. A empresa precisará navegar cuidadosamente por esses desafios para garantir crescimento e lucratividade futuros.

Olhando para o segundo trimestre de 2024

O futuro da Penn Entertainment parece ser uma mistura de obstáculos potenciais e oportunidades, de acordo com várias projeções e previsões de analistas de mercado.

Projeções de crescimento financeiro: Analistas de mercado preveem que os ganhos e a receita da Penn Entertainment verão um crescimento anual de 61,9% e 6,1% respectivamente. O Lucro por Ação (EPS) é projetado para ver um crescimento anual de 63.3%. O retorno sobre o patrimônio líquido é esperado ser de 8,4% nos próximos três anos.

Previsão para o preço das ações: O preço médio alvo estabelecido por analistas para as ações da Penn Entertainment Inc (PENN) para os próximos 30 dias é de US$ 27,58, indicando um aumento potencial de +59.60% em relação ao preço atual de US$ 17,28. O maior alvo de preço estabelecido por analistas é de US$ 28,93, e o mais baixo é de US$ 26,23.

Perspectiva de longo prazo: Com base em relatórios financeiros e dados históricos de ganhos, as ações da Penn Entertainment Inc (PENN) poderiam potencialmente atingir US$ 35,50 até 2030, US$ 56,34 até 2040 e US$ 90,13 até 2050.

Expectativas de ganhos: Os ganhos da Penn Entertainment são antecipados para crescer no próximo ano, movendo-se de (US$ 0,90) para US$ 0,80 por ação. A Penn Entertainment confirmou que seu próximo relatório de ganhos trimestrais será divulgado até o final desta semana. É crucial lembrar que essas são apenas previsões e os resultados reais podem diferir. O desempenho da empresa pode ser afetado por uma variedade de fatores, incluindo condições de mercado, mudanças regulatórias e o clima econômico geral. Portanto, os investidores devem considerar essas previsões como parte de um conjunto mais amplo de informações ao tomar decisões de investimento.