ผลประกอบการของ Penn Entertainment ในไตรมาสแรกของปี 2024 เผยให้เห็นถึงช่วงเวลาที่ท้าทายของบริษัท ผู้ดำเนินการรายงานรายรับรวม 1.61 พันล้านดอลลาร์และ EBITDAR ที่ปรับปรุงแล้ว 256.2 ล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลง 3.9% และ 46.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีตามลำดับ การชะลอตัวนี้ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงตัวชี้วัดเหล่านี้เพียงอย่างเดียว รายรับสุทธิก็ลดลงเช่นกัน โดยลดลงจาก 514.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2023 เหลือเพียง 114.9 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2024
รายได้จากการดำเนินงานมีแนวโน้มคล้ายกัน โดยลดลงจาก 199.1 ล้านดอลลาร์ เหลือเพียง 21.4 ล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมดเพิ่มขึ้น 10.5 เปอร์เซ็นต์ เป็น 1.63 พันล้านดอลลาร์ ส่วนสำคัญของค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้มาจาก ESPN Bet ซึ่งเปิดตัวในเดือนสิงหาคมปีที่แล้วหลังจากการขาย Barstool ให้กับผู้ก่อตั้ง Dave Portnoy ในราคา $1 – แม้ว่า Penn จะจ่ายเงินไปแล้ว 388 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อมันในเดือนกุมภาพันธ์ 2023
ผลลัพธ์แบบผสมข้ามกลุ่ม
ในระดับอสังหาริมทรัพย์ Penn สร้างรายได้ 1.4 พันล้านดอลลาร์ โดยมี EBITDAR ที่ปรับปรุงแล้ว 479 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม Penn Interactive/ESPN Bet รายงานการสูญเสีย EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจำนวน 196 ล้านดอลลาร์ ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ส่งผลให้ EBITDAR ที่ปรับปรุงแล้วรวมอยู่ที่ 256.2 ล้านดอลลาร์
ส่วนตะวันออกเฉียงเหนือซึ่งรวมถึงคุณสมบัติเช่น Ameristar East Chicago, Hollywood Casino ที่ Greektown และ Plainridge Park Casino สร้างรายได้ 684.7 ล้านดอลลาร์และ 202.6 ล้านดอลลาร์ใน EBITDAR ที่ปรับปรุงแล้ว ลดลง 2.3 เปอร์เซ็นต์และ 4.8 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเป็นรายปีตามลำดับ
ส่วนทางใต้ซึ่งมีทรัพย์สินรวมถึง Boomtown Biloxi, Hollywood Casino Gulf Coast และ Margaritaville Resort Casino สร้างรายได้ 298.5 ล้านดอลลาร์ ลดลง 16.3 ล้านดอลลาร์จากปีที่แล้ว ในขณะที่ EBITDAR ที่ปรับปรุงแล้วลดลง 10.1 ล้านดอลลาร์เหลือ 113.5 ล้านดอลลาร์ กลุ่มมิดเวสต์ตามหลังกลุ่มทางใต้เล็กน้อยที่ 291.2 ล้านดอลลาร์ ลดลง 1.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี EBITDAR ที่ปรับปรุงแล้วก็ลดลงเช่นกัน ลดลง 6.8 เปอร์เซ็นต์ต่อปี
ท้ายที่สุด ส่วนฝั่งตะวันตกซึ่งมีอสังหาริมทรัพย์รวมถึง Ameristar Black Hawk, M Resort และ Zia Park Casino มีรายได้ลดลงเล็กน้อย ลดลง 0.9 ล้านดอลลาร์เหลือ 128.8 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ EBITDAR ที่ปรับปรุงแล้วลดลง 6.5 เปอร์เซ็นต์เป็น 45.9 ล้านดอลลาร์ ส่วนอื่นๆ ซึ่งรวมถึงการดำเนินการแข่งขันแบบสแตนด์อโลนและค่าใช้จ่ายเหนือศีรษะ สร้างรายได้ 6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นส่วนเดียวที่มีการเติบโตต่อปี ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.2 ล้านดอลลาร์
Penn Interactive: การสูญเสียเดิมพัน ESPN มีน้ำหนักมาก
Penn Interactive ซึ่งรวมถึงการเดิมพันกีฬาออนไลน์และขายปลีกทั้งหมด (เดิมพัน ESPN) คาสิโนออนไลน์ และการดำเนินการเกมโซเชียล รายงานรายรับ 207.7 ล้านดอลลาร์ ลดลง 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี EBITDAR ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นจากขาดทุน 5.7 ล้านดอลลาร์เป็นขาดทุน 196 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมาก
ESPN Bet คาดว่าจะส่งผลให้เกิดการสูญเสียในช่วงแรก ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่าผู้ให้บริการเช่น DraftKings ยังไม่ได้รายงานผลกำไรโดยรวมจากการดำเนินงาน โดยมีผลขาดทุนโดยรวมจากการดำเนินงาน 43.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 ปี 2023 อย่างไรก็ตาม ด้วยรายรับลดลง ทั่วทั้งกระดานและผู้ดำเนินการยังคงฟื้นตัวจากการสูญเสียทางการเงินที่เกิดขึ้นจากการซื้อ Barstool ผู้ดำเนินการอาจต้องดิ้นรนเพื่อแข่งขันหากการลงทุนใน ESPN Bet ไม่เริ่มพลิกผันในไม่ช้า
อย่างไรก็ตามเรื่องนี้ ESPN Bet ยังคงทำงานอยู่ ในเดือนมีนาคม หนังสือกีฬาถูกเพิ่มเข้าไปในตลาดการพนันกีฬาออนไลน์ของนอร์ทแคโรไลนาหลังจากถูกต้องตามกฎหมาย ในขณะที่ในเดือนเมษายน หนังสือกีฬาเปิดสถานที่ค้าปลีกแห่งแรกในดีทรอยต์ที่ Hollywood Casino ใน Greektown
ผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2024 ของ Penn Entertainment เผยให้เห็นช่วงเวลาที่ท้าทายสำหรับบริษัท ด้วยรายได้ที่ลดลงและ EBITDAR ที่ปรับปรุงแล้ว และการขาดทุนที่สำคัญจาก ESPN Bet บริษัทจะต้องจัดการกับความท้าทายเหล่านี้อย่างระมัดระวังเพื่อให้แน่ใจว่าจะเติบโตและความสามารถในการทำกำไรในอนาคต
มองไปข้างหน้าถึงไตรมาสที่ 2 ปี 2024
อนาคตของ Penn Entertainment ดูเหมือนจะเป็นการผสมผสานระหว่างอุปสรรคและโอกาสที่อาจเกิดขึ้น ตามการคาดการณ์และการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ตลาดต่างๆ
การคาดการณ์การเติบโตทางการเงิน: นักวิเคราะห์ตลาดคาดการณ์ว่ารายได้และรายได้ของ Penn Entertainment จะเพิ่มขึ้น 61.9 เปอร์เซ็นต์และ 6.1 เปอร์เซ็นต์ต่อปีตามลำดับ กำไรต่อหุ้น (EPS) คาดว่าจะเติบโตร้อยละ 63.3 ต่อปี คาดว่าอัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นจะอยู่ที่ร้อยละ 8.4 ในอีกสามปีข้างหน้า
การคาดการณ์ราคาหุ้น: ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่กำหนดโดยนักวิเคราะห์สำหรับหุ้น Penn Entertainment Inc (PENN) ในช่วง 30 วันข้างหน้าคือ 27.58 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจเพิ่มขึ้น +59.60 เปอร์เซ็นต์จากราคาปัจจุบันที่ 17.28 ดอลลาร์ ราคาเป้าหมายสูงสุดที่กำหนดโดยนักวิเคราะห์คือ $28.93 และต่ำสุดคือ $26.23
มุมมองระยะยาว: จากรายงานทางการเงินและข้อมูลรายได้ในอดีต หุ้นของ Penn Entertainment Inc (PENN) อาจสูงถึง 35.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปี 2030, 56.34 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปี 2040 และ 90.13 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปี 2050
ความคาดหวังสำหรับรายได้: รายได้ของ Penn Entertainment คาดว่าจะเติบโตในปีหน้า โดยขยับจาก ($0.90) เป็น 0.80 ดอลลาร์ต่อหุ้น Penn Entertainment ยืนยันว่ารายงานผลประกอบการรายไตรมาสถัดไปจะเปิดเผยภายในสิ้นสัปดาห์นี้ สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าสิ่งเหล่านี้เป็นเพียงการคาดการณ์และผลลัพธ์ที่แท้จริงอาจแตกต่างกัน ผลการดำเนินงานของบริษัทอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงสภาวะตลาด การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ และบรรยากาศทางเศรษฐกิจโดยรวม ดังนั้นนักลงทุนควรพิจารณาการคาดการณ์เหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของชุดข้อมูลที่กว้างขึ้นเมื่อตัดสินใจลงทุน
